Estructura del sistema financiero mexicano

Es hora de enfocarse a casos ya mas aterrizados y con ello vamos a empezar a ver como es que se complementa o como es que se forma el sistema financiero mexicano, que ha evolucionado a lo largo de la historia.

Desde el México prehispánico donde se utilizaba prácticamente el intercambio de productos, como el trueque y donde el cacao era el principal instrumento, el mas valioso ya que contaba con un gran valor, pasando por la colonización y una nueva forma de feudalismo.

Después de toda la evolución del sistema financiero mexicano en la modernidad ya se crearon nuevas instituciones que han logrado mantener estable (si se puede decir) al sistema financiero mexicano.

El acomodo de las instituciones va en orden jerárquico:

• SECRETARIA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO: es la máxima autoridad y su función es la supervisión y vigilancia de las otras dependencias que se mencionaran a continuación.
• SISTEMA BANCARIO DE VALORES: supervisa y regula entidades financieras y bancarias y bursátiles
• SEGUROS Y FIANZAS
• AHORRO PARA EL RETIRO

OTRAS INSTITUCIONES SON:

• BANCO DE MÉXICO: principal organismo del sistema financiero mexicano, es el regulador de la masa  de dinero y del tipo de cambio
• INSTITUCIONES DE CRÉDITO: son bancos múltiples tales como el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros
• ARRENDADORAS FINANCIERAS

CON ESTAS Y MUCHAS MAS INSTITUCIONES EL SISTEMA FINANCIERO HA EVOLUCIONADO HASTA CREAR UN SISTEMA PARA UN PAÍS TAN GRANDE Y LOGRAR MANTENERLO.

PARIDAD DE TASAS DE INTERÉS :)

Dentro de esta entrada veremos las tasas de interes explicadas en diferentes.
Empezaremos por  los portafolios de inversión que se trata de lo siguiente: 

•Los portafolios  están construidos con los instrumentos del mercado de dinero, los bonos y las acciones denominados en diferentes monedas.

Si bien para que dentro de los sistemas pueda la tasa de interes operar a la paridad un país necesita tener las siguientes caracteristicas:

–Un régimen cambiario de libre flotación.

–Un mercado de dinero liquido y eficiente.

–Una cuenta de capital abierta y un sistema financiero solido.

–Una moneda que se cotiza en el mercado de futuros.

Para los activos financieros el tipo de cambio depende de los movimientos internacionales de capital, con ello los mercados de activos se encuentran en equilibrio, si el rendimiento de activos en diferentes monedas es igual en todos los mercados

Ahora bien para la PARIDAD DE LA TASA DE INTERÉS las condiciones de paridad son un conjunto de relaciones que vinculan las tasas de interés, los tipos de cambio, las tasas de inflación y los costos de mano de obra cuando los mercados están en equilibrio.

LAS MONEDAS MÁS DEBILES DEBEN DE OFRECER TASAS DE INTERÉS MAS ALTAS PARA ASI COMPENSAR LAS APRECIACIONES HECHAS.

Las expectativas del valor relativo de las monedas se reflejan en los tipos de cambio a futuros

 

MERCADO INTERNACIONAAAAL!!!!

Primeramente dentro de esta entrada al blog entenderemos en lo que consisten los mercados internacionales de capital y dineritoo!
 Primeramente hay que diferenciar entre estos dos mercados que aunque suene a que son muy similares, en realidad son mercados que no son iguales y van por diferentes caminos.

• MERCADO DE DINERO: es de alta liquidez y de  bajo riesgo; dentro de él se negocia la deuda que es de corto plazo
• MERCADO DE CAPITAL:  dentro de este mercado juega la deuda que es de largo plazo

Ya teniendo claro lo anterior es hora de entrarle a lo que son los bancos, todos los bancos tienen características internacionales. Dentro de la banca internacional los principales bancos están en manos de las grandes potencias financieras o económicas tales como EEUU, Japón, Reino Unido y Alemania.
Todos estos bancos miden su tamaño gracias al capital contable y al valor de sus activos dentro del sistema. de igual manera cuentan con diferentes tipos de ventajas ante el dentro del mercado internacional de finanzas ya que aunque actúan como mediadores de financiamiento y suelen facilitar diferentes acciones que se logran dentro de la arena internacional como el comercio internacional.

Entre los principales puntos de ventajas de los bancos internacionales se encuentran: mayor conocimiento sobre condición de negocios o empresas donde suelen operar, prestigio y marca para atraer a nuevos y mas grandes clientes que dejen mayor ganancia y el mantenimiento de la baja en los costos de transacción entre países.

El mercado internacional del dinero se conoce como el mercado de euromonedas, con ello no se encuentra sujeto a ningún tipo de regla domestica.

Dentro de estos dos mercados existen mecanismos para hacer que los pagos de deuda sean mas suaves como los intercambio  de deuda por activos que suele beneficiar a ambas partes tanto a acreedores como deudores.

Existe tambien el mercado de bonos; el bono es un instrumento de deuda a largo plazo,  y hay diferentes tipos de cupones.

• BONOS CUPON CERO 
• BONOS DE TASA FIJA
• NOTAS TASAS FLOTANTES
• BONOS VINCULADOS A ACCIONES
• BONOS EN DOS MONEDAS
• 
  

Mercado de Divisas

Es hora de estudiar a uno de los sistemas mas importantes dentro del sistema financiero internacional, que es el MERCADO DE DIVISAS!!!

Dentro de este mercado podemos encontrar diferentes mecanismos para su mantenimiento y principalmente su movimiento ya que es el mercado con mayor numero de transacciones dentro del sistema internacional financiero.

Principalmente lo que debemos de comprender es: QUE RAYOS ES UNA DIVISAA???

Y bueno, la divisa es aquella moneda que es libremente convertible a cualquier tipo de cambio, esto quiere decir que la mayoría de monedas son DIVISAS, el ejemplo que puede ser mas evidente es EL DÓLAR! El dólar es la divisa por la cual TOOOODAS las monedas se logran cambiar (bueno no todas el 90% de ellas) por ello el dólar se considera una moneda vehicular

Ya teniendo esto claro vamos a empezar a meternos más en lo que es el mercado de divisas. El mercado de divisas es el sistema donde la tarea principal consta en COMPRAR Y VENDER DIVISAS! Donde quiera que se consiga mayor ganancia.

Dicho famosisimo mercado se centra en diferentes funciones, que se pueden organizare en 3 tipos:

1. Permite transferir el poder adquisitivos entre monedas
2. Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio y las inversiones internacionales.
3. Ofrece facilidades para la administración de riesgo, el arbitraje y la especulación

Los Participantes de este mercado son variados pueden participar de forma directa e indirecta.

DIRECTO: agentes de moneda extranjera, bancarios y no bancarios, clientes no financieros y bancos centrales

INDIRECTA: Corredores

Las formas en las que el mercado de divisas actúa es de dos CON ARBITRAJE Y ESPECULACIÓN, ambos son formas de ganar dinero, unas de una manera menos riesgoza y otra que es totalmente lo contrario.

CUENTA CORRIENTE Y TIPO DE CAMBIO!!!!!

Esta semana nos encargaremos de revisar todo sobre la cuenta corriente y el tipo de cambio, dentro de los sistemas financieros.
Primero examinaremos que es el tipo de cambio? con el tipo de cambio nos referimos al PRECIO de una DIVISA en términos de la MONEDA NACIONAL.

Así como preguntarte a cuantos pesos cuesta el dolar (a 16.98 hoy 23 de septiembre a las 8:00pm de la noche)
Hay que tener en cuenta que quien se encarga de fijar el precio son las autoridades monetarias de cada Estado.
Cada que la reserva internacional baja y hay un déficit de la cuenta corriente (por mayor importación o por mayor gasto, ya lo vimos en el post anterior), para equilibrar este pequeño malestar hay veces que es necesario devaluar la moneda.

Si, como lo leíste DEVALUAR LA MONEDA

DE-VA-LUAR

Pero no todo suena tan mal como se piensa, hay veces que es el ultimo recurso y lo mas necesario, siempre el ultimo ya que se afecta de cualquier manera a la población, se quiera o no.
Con la devaluación suelen aumentar los precios de las importaciones
Y hay descontento de parte de la población por que Baja notablemente el nivel de vida

Pero como comenté antes, ES NECESARIO, por ejemplo China hace una delvaluación de su moneda para que sus productos sean competitivos a lo largo del mundo

Los tipos de cambio competitivos logran el aumento de las exportaciones siempre a la conveniencia de cada país y se logran los equilibrios gracias simplemente a las FUERZAS DEL MERCADO.
Con todo esto tambien se logra la competitividad de los productos nacionales al rededor del mundo.
Los factores que suelen reducir la demanda de las importaciones son los siguientes:

• Disminución ingreso nacional= ganamos mas ahorro interno
• Mayor competitividad de los productos nacionales
• Inflación interna menor 
• mas barreras proteccionistas

BALANZA DE PA PA PAGOS

Este post hablaremos sobre lo que es la balanza de pagos y como su accionar es tan importante dentro del sistema financiero internacional.
Para empezar a hablar del sistema internacional, primeramente debemos entender ¿qué rayos es la balanza de pagos?

Bueno la balanza de pagos de encarga de, si se pudiera decir, medir las transacciones de capital que se producen entre un país y el resto del mundo, ya sea por comercio  u otros aspectos.
Dentro de la balanza de pagos se encuentran dos tipos de dinero:

1. El dinero que un país GANA a partir de las transacciones mencionadas
2. El dinero que un país GASTA a partir de las transacciones anteriormente dichas

Tengamos bien en cuenta que existen varios tipos de balanzas dentro de la balanza de pagos:

1. BALANZA DE CUENTA CORRIENTE: dentro de ella se deben incluir todos los intercambios que determinado país hace a un país extranjero; ya sean mercancías, servicios o trabajo (mano de obra)

      

     2. BALANZA POR CUENTA DE CAPITAL: dentro de esta se encuentra todo aquel capital que llega de un país extranjero, tal como las ayudas del extranjero o hasta la compra bienes que no necesariamente son financieros de terrenos, instalaciones para empresas etc. El mejor ejemplo para esta balanza es la INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA!

    3.Y por ultimo pero no menos importante se encuentra la BALANZA POR CUENTA FINANCIERA, dentro de esta balanza se encuentran todos aquellos  PRESTAMOS que pide el país al extranjero y DEPÓSITOS hechos desde el extranjero.

Ya sabiendo como se constituye la balanza de pagos, va otro dato, cada que una de ellas actua de forma independiente y pueden encontrarse en superavit (positivo) o  deficit (negativo).

Lo que no se busca es obtener un equilibrio en cada una de las balanzas, sino equilibrar por medio de como se encuentren por ejemplo si un país tiene superavir en la balanza financiera, quiere decir que gana mucho dinero, se ocuparía un equilibrio logrando prestamos hacia el exterior. 

Esto quiere decir que entre el juego de balanzas se encuentra el equilibrio.

Otro aspecto que es importante mencionar es que nunca el ahorro externo debe de sustituir al ahorro interno, ya que dentro de los países existen diferentes mecanismos para formar fondos de ahorro como las pensiones, por ello es importante que el ahorro interno siempre superé al ahorro externo.

SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL

Esta vez hablaremos sobre el sistema monetario internacional, el cual se encuentra formado por diferentes aspectos que  se necesitan comprender para poder entender de forma completa los cambios que suceden dentro de este entorno.

Primeramente los regímenes cambiaros que es lo esencial de sistema monetario.

De igual manera hay que comprender que las divisas son monedas que son libremente convertibles, esto quiere decir que puedes lograr transacciones a lo largo del mundo gracias al sistema internacional monetario, siempre y cuando vivas dentro de un país que se encuentre bajo el sistema monetario internacional. Ya que si los mercados de los Estados no se adaptan a tal sistema no será posible que entren a la economía internacional.

El tipo de cambio se define por diferentes factores que se encuentran dentro de cada Estado, si existe algún cambio es evidente que la divisa o el dinero de igual manera cambe gracias a la volatilidad de las monedas o divisas.

Existen diferentes regímenes cambiarios dentro de los Estados que son los responsables de que las monedas cambien, todos ellos son los que se encuentras aceptados por el Fondo Monetario Internacional:  

Hay que tener siempre en cuenta que ningún régimen cambiario funciona adecuadamente si no está acompañado de ´políticas fiscales y monetarias que sean en realidad prudentes, ya que no se puede aplicar políticas solo porque te pareció lo mejor para tu moneda. Otra cosa es que siempre hay que comprender el porqué de la mirada del Banco Central en todos los procesos sobre las divisas, ya que su tarea principal es y siempre será 

DEFENDER LA COMPETITIVIDAD DE LA MONEDA Y SU PRECIO EN EL SISTEMA.

Una definición que es necesario comprender es la diferencia entre los regímenes cambiarios ya sean fijos o flexibles:

Globalización y Finanzas Internacionales

La semana de hoy toca entender y comprender el cómo es que la globalización ha impactado en el desarrollo de las finanzas internacionales.

El tema desarrollado en la semana es del libro de  Zbigniew Kosikowski "Finanzas Internacionales"

Primeramente debemos de entender, ¿qué rayos son las finanzas?, como explica Kosikowski: 

Finanzas... "Estudian los flujos de efectivo y la valuación de activos" 

Ahora bien, dentro de este blog se habla sobre finanzas INTERNACIONALES, no solamente de las finanzas. Kosikowski describe que en realidad de lo que se ocupan las finanzas internacionales es de los aspectos monetarios; si, se encargan de explicar como viaja el dinero por el mundo, el DINERO!

Si bien las finanzas internacionales, se encargan del comportamiento del dinero viajando al rededor del mundo el tipo de cambio es uno de los factores mas importantes para lograr entender todo esto de las finanzas internacionales.

Ya teniendo lo anterior bien claro solo quedan otros aspectos que quedan por aclarar.
Primeramente Kosikowski nos deja en claro que las finanzas internacionales se conforman por dos principales grupos:

• Economía Internacional
• Finanzas Corporativas  Internacionales

Hay que tener en cuenta que los efectos de las finanzas internacionales dentro de las fronteras de los Estados son variados, van desde  riesgo político, riesgo de tipo de cambio e imperfecciones del mercado.

Si, es demasiado el riesgo, principalmente para los gobiernos Estatales pero cuando se juega por todo hay ocasiones en las que los beneficios obtenidos son demasiado buenos...

Desde reconocimiento internacional, hasta hegemonía mundial. 

Es evidente que las finanzas han cambiado gracias a la globalización al paso de los años, ya que ahora podemos entender cómo y por qué cuando se tiene una caída de los mercados Asiáticos afecta gravemente  a la bolsa mexicana (así como el pasado "Black Monday"), todo lo anterior a que la dependencia que se ha consolidado y estrechado con el tiempo es mas visible y lo tenemos mas cerca que nunca.

Gracias Globalización ;)

De igual manera la globalización nos ha regalado otra de sus gracias hermosas, las empresas, ya sean internacionales, multinacionales que han causado gran polémica en diferentes aspectos de su forma de trabajar, pero de otra forma en como han obtenido gran influencia política.